隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，重卡行業(yè)步入景氣上升通道。從今年前三季度來看，重卡行業(yè)出現(xiàn)了出口迅猛增長、天然氣重卡替換熱等多個亮點，刺激行業(yè)迎來向上拐點。
近期，上市公司三季報披露完畢，多家行業(yè)內(nèi)上市公司取得雙位數(shù)甚至三位數(shù)增長，行業(yè)回暖復(fù)蘇趨勢得以驗證。業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者表示，預(yù)計明年重卡銷量至少增長10%。
多家券商分析認(rèn)為，重卡行業(yè)復(fù)蘇提速，并且隨著萬億國債逐步落地，將刺激重卡行業(yè)尤其是工程類重卡進(jìn)一步增長。此外，天然氣重卡當(dāng)前表現(xiàn)優(yōu)異，隨著油氣價差保持高位，滲透率有望進(jìn)一步提升。
重卡行業(yè)回暖
今年前三季度，重卡行業(yè)終于恢復(fù)活力，市場需求旺盛。數(shù)據(jù)顯示，我國前三季度重卡市場累計銷售70.7萬輛，同比增長35%，累計銷量已超去年全年67萬輛的銷量。
在此背景下，重卡行業(yè)上市公司業(yè)績也隨之水漲船高。以中國重汽為例，該公司前三季度實現(xiàn)營收307.64億元，同比增長37%；凈利潤6.55億元，同比增長83.62%。
不僅是重卡整車企業(yè)，行業(yè)復(fù)蘇的暖流也傳導(dǎo)到了產(chǎn)業(yè)鏈上游。如重卡發(fā)動機(jī)生產(chǎn)企業(yè)濰柴動力，其前三季度實現(xiàn)營收1603.8億元，同比增長22.9%；歸母凈利潤65億元，同比增長達(dá)96.3%，幾近翻倍。
發(fā)動機(jī)是重卡的“心臟”，作為其生產(chǎn)商，濰柴動力從接單量上便可覺察出行業(yè)冷暖。
濰柴動力市場部相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“目前公司訂單一直排到年底非常飽滿，尤其是天然氣發(fā)動機(jī)的需求高漲，生產(chǎn)處于超飽和狀態(tài)，下半年以來一直在通宵趕訂單?！?/p>
濰柴動力上述負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)公司研究分析，現(xiàn)階段的重卡市場快速復(fù)蘇的驅(qū)動因素來自多方面，如國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)延續(xù)上揚(yáng)態(tài)勢、海外市場需求保持高位、行業(yè)更新需求擴(kuò)大、重卡在物流運(yùn)輸中的重要地位及其自身效率優(yōu)勢等。
從需求端來看，今年國內(nèi)物流貨運(yùn)的快速增長成為帶動重卡國內(nèi)銷量的一大因素。與此同時，按照車輛置換周期計算，2023年重卡市場正迎來一波置換潮，也將帶動重卡銷量重回上升通道。
“我們對未來幾年的重卡行業(yè)表現(xiàn)持樂觀預(yù)期，預(yù)計今年全年重卡行業(yè)銷量可以達(dá)到90萬輛以上，其中出口或?qū)⒄急冉?0%以上?！睘H柴動力相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
出口市場緊俏
2023年，中國重卡海外市場延續(xù)強(qiáng)勁漲勢。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1~9月，重卡銷量約為70.7萬輛，同比增長35%，其中出口21萬輛，同比增長70%。出口銷量及占比達(dá)歷史高峰。
從上市公司銷售情況來看，海外市場拉動效果顯著。處在出口第一梯隊的中國重汽，前三季度出口銷量9.9萬輛，同比增長71.95%，出口銷量已經(jīng)占據(jù)公司銷量的半壁江山。
濰柴動力今年前三季度發(fā)動機(jī)出口銷量5.2萬臺，同比增長35.6%；整車出口銷量4.2萬輛，同比增長71.9%。
從中國重卡海外出口走勢來看，2021年中國重卡出口出現(xiàn)爆發(fā)式增長，海外銷量從此前的7萬輛~8萬輛飆升至11萬輛；2022年則更上一層樓，出口量達(dá)17.5萬輛，成為拉動重卡市場增長的主要驅(qū)動力。據(jù)預(yù)測，2023年重卡出口有望突破28萬輛，預(yù)計同比增長超過60%。
“取得這樣的出口增速，一方面是國產(chǎn)整車品牌競爭力提升，以及供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，且海外業(yè)務(wù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的布局持續(xù)完善?！睘H柴動力市場部負(fù)責(zé)人表示，另外“一帶一路”合作伙伴項目，推動了中國整車品牌從投資到制造再到消費(fèi)，形成了正向循環(huán)。
天然氣重卡增勢亮眼
今年天然氣重卡成為行業(yè)一匹黑馬，銷量持續(xù)爆發(fā)。
今年全國天然氣市場價格一路下行，由1月初的6800元/噸下降至9月底約4200元/噸，與柴油的價格差不斷拉大。在成本效益凸顯的情況下，天然氣重卡成為車主新選擇。
濰柴動力作為天然氣發(fā)動機(jī)行業(yè)龍頭，其天然氣發(fā)動機(jī)的市場占有率達(dá)到近70%。據(jù)濰柴動力相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，天然氣重卡的銷量增長，一方面緣于氣價降低帶來的經(jīng)濟(jì)效益提升，另一方面由于天然氣加注的便捷性?！半S著燃?xì)廛嚨募夹g(shù)越來越成熟，原來主要用在中短途資源運(yùn)輸，現(xiàn)在開始應(yīng)用于長途物流、冷鏈運(yùn)輸，未來的適配領(lǐng)域會更加廣泛?！?/p>
“目前，天然氣重卡呈現(xiàn)北強(qiáng)南弱的特點，加注站主要還集中在西北、華北等區(qū)域，南方區(qū)域加注站數(shù)量不多，但已經(jīng)在積極布局?！睘H柴動力該負(fù)責(zé)人表示，目前行業(yè)對天然氣重卡抱以樂觀預(yù)期，未來將會在今年的基礎(chǔ)上繼續(xù)呈現(xiàn)良好增長趨勢，“明年行業(yè)產(chǎn)能有可能會達(dá)到25萬輛以上”。
海通國際亦認(rèn)為，重卡行業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性成長機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢推動天然氣重卡銷量出現(xiàn)爆發(fā)式增長，天然氣重卡產(chǎn)業(yè)鏈有望實現(xiàn)量利雙升，收入業(yè)績雙增長。
在天然氣重卡需求激增的同時，產(chǎn)業(yè)鏈也衍生出相關(guān)的行業(yè)機(jī)會。比如上游車載LNG氣瓶出現(xiàn)供不應(yīng)求情況，LNG供氣系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈正在加速重構(gòu)。
業(yè)內(nèi)企業(yè)也加速布局LNG氣瓶。濰柴動力相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，“氣瓶目前還是天然氣重卡推廣的一個制約因素，今年為了突破氣瓶這一環(huán)節(jié)，我們在下游尋找資源并已有看好的項目，未來會通過做一些資本紐帶的工作，促進(jìn)下游行業(yè)發(fā)展?！?/p>
（文章來源：證券時報網(wǎng)）
